El Banco Central de la República Dominicana (BCRD) anunció el 1 de junio un plan de estímulos económicos que involucra la colocación de RD$34,000 millones del encaje legal y RD$60,000 millones de facilidades de liquidez rápida (FLR) en el sistema financiero. Estos fondos se destinarían a préstamos con tasas de interés anuales que no superen el 9%.
El objetivo de esta iniciativa es impulsar la economía, que ha experimentado una desaceleración en el primer cuatrimestre del año con un crecimiento de apenas el 1.2%. Sin embargo, las entidades financieras, especialmente los bancos múltiples, han sorprendido a las autoridades monetarias al colocar los RD$60,000 millones de FLR en un tiempo récord de tan solo dos semanas, sin dar oportunidad a otros sectores de beneficiarse de estos recursos.
Ante esta situación, el Banco Central se ha visto obligado a tomar medidas de control para asegurarse de que los demás recursos de liquidez destinados a préstamos a tasas bajas no sean utilizados por sectores que aparentemente han aprovechado la oportunidad para reemplazar créditos costosos por créditos más baratos, en lugar de solicitar nuevos préstamos.
El Banco Central de la República Dominicana (BCRD) ha anunciado la liberación adicional de RD$25,000 millones de facilidades de liquidez rápida (FLR), además de los RD$34,000 millones restantes del encaje legal. Sin embargo, esta vez el BCRD ha especificado que estos RD$59,000 millones se desembolsarán de manera gradual.
En un comunicado, el Banco Central indica que el desembolso de estos recursos se realizará de forma escalonada, con una proporción semanal que no supere el 25% del monto correspondiente a cada entidad financiera. Esta medida sugiere que no fue satisfactoria la rápida colocación de los RD$60,000 millones anteriores.
Además, el Banco Central aclara que estos recursos estarán destinados a préstamos nuevos, dirigidos a sectores productivos, micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) y hogares para consumo, con tasas de interés que no excedan el 9% anual.
Colocación rápida
La forma en que los bancos colocaron los primeros RD$60,000 millones sorprendió a muchos de sus clientes, quienes preguntaban cómo acceder a los créditos y les respondían que ya se habían agotado. Incluso, el economista Jaime Aristy Escuder, exigió de las autoridades monetarias que se detalle un informe sobre la forma y destino de esos préstamos.
Para tener una idea de que la colocación fue sorprendentemente rápida se pueden ofrecen algunos ejemplos. El 17 de enero de este año el Banco Central anunció que puso a disposición de las entidades financieras RD$21,424.4 millones del encaje legal para prestarlos a 9% a constructores y adquirientes de viviendas económicas, es decir, que no excedan un valor de RD$4.5 millones.
Tres meses y medio más tarde, el 2 de mayo de este año, el propio Banco Central informaba que los bancos apenas habían desembolsado RD$3,735.6 millones, es decir, apenas un 17.4% del monto total disponible.
¿A qué atribuye usted tan rápido agotamiento de los RD$60,000 millones dispuestos por el BC a través del mecanismo de liquidez rápida?
Alta demanda de crédito
Manejo incorrecto de la banca
El monto no fue suficiente
Si bien es cierto que esos recursos son exclusivamente para créditos a viviendas, ¿cómo es posible que en poco más de 100 días solo se hayan canalizado RD$3,735 millones, y que en dos semanas sí se pudieron canalizar RD$60,000 millones para otros destinos?
Cartera de créditos
Otra muestra de la sorprendente capacidad de colocación es el propio comportamiento de la cartera de crédito de los bancos. De acuerdo con estadísticas de la Superintendencia de Bancos, durante el año 2019, previo a la pandemia, la cartera de crédito del sector financiero registró un crecimiento neto de RD$115,246 millones, es decir, menos del doble de los RD$60,000 millones colocados en dos semanas.
El pasado año 2022, los bancos vieron crecer su cartera de crédito en RD$210,793 millones, pero eso les tomó 12 meses de negociaciones con sus clientes para conceder esos préstamos. Incluso, en los primeros cuatro meses de este año (enero-abril) la cartera de préstamos neta del sector financiero ha crecido en RD$61,387 millones.
Lo anterior indica que los bancos tardaron cuatro meses para ver su cartera de créditos crecer en prácticamente la misma proporción en que pudieron colocar RD$60,000 millones durante apenas dos semanas.
Destino de los recursos
El Banco Central informó que entre el 2 y el 16 de junio los RD$60,000 millones de FLR fueron canalizados por los bancos de la siguiente forma: RD$30,000 millones “para otorgar nuevos financiamientos a sectores productivos y hogares, y a las mipymes”.
Adicionalmente, se desembolsaron RD$30,000 millones “para que dichas entidades pudieran contar con mayores niveles de liquidez, lo cual contribuiría a acelerar el mecanismo de transición de la política monetaria y la reducción de las tasas de interés, mediante la colocación gradual de nuevos préstamos para la actividad productiva, en la medida en que son agotados los procesos de evaluación de deudores”.
De los fondos destinados a los sectores productivos y hogares, el 62% fue canalizado por los bancos al sector comercio y a mipymes; seguido por el sector manufactura, con una participación de 16%. En tanto que hacia el sector construcción se destinó un 15%, y el 7% restante fue otorgado a los sectores agropecuario, hogares, salud, entre otros. Todos en un total de 1,194 préstamos a una tasa promedio ponderada de 8.7% anual, informó el BC.